Fundo Gold Style transfere R$ 180 mi à Super Empreendimentos e aprofunda ligações com a Operação Carbono Oculto

Operação Carbono Oculto voltou ao centro das atenções após a identificação de uma transferência de R$ 180 milhões do fundo Gold Style para a Super Empreendimentos, companhia apontada como fonte de recursos para um grupo de milicianos a serviço de Daniel Vorcaro, ex-banqueiro investigado por lavagem de dinheiro e ameaças a desafetos.

Operação Carbono Oculto: foco, alcance e principais alvos

A Operação Carbono Oculto foi instalada para rastrear a suposta infiltração de integrantes do Primeiro Comando da Capital (PCC) no mercado financeiro por meio de fundos de investimento, usinas de etanol e distribuidoras de combustíveis. Conduzida pela Polícia Federal, a iniciativa ganhou reforço judicial do Supremo Tribunal Federal (STF), especialmente nos despachos do ministro André Mendonça, que autorizou quebras de sigilo, buscas e prisões.

Entre os focos iniciais da investigação estão o empresário Mohamad Hussein Mourad, acusado de fraudes fiscais bilionárias, e a gestora REAG, administradora de veículos que teriam servido à ocultação de patrimônio. O fundo Gold Style, mencionado em diversas decisões judiciais, desponta como um dos cofres usados pelo grupo para movimentar capital sem revelar beneficiários finais.

Como o Gold Style transferiu R$ 180 milhões para a Super Empreendimentos

Segundo alerta encaminhado ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF) e analisado pela PF, o fundo Gold Style realizou operações entre 2020 e 2025 que totalizaram R$ 180 milhões em direção à Super Empreendimentos. Os investigadores destacam movimentações consideradas atípicas, estruturadas para mascarar a origem dos valores e seus beneficiários.

O COAF classificou as transações como suspeitas por dois motivos principais: primeiro, pela utilização de contas vinculadas a múltiplos intermediários, dificultando o rastreamento do fluxo; segundo, pelo valor expressivo em curto intervalo de tempo, incompatível com as atividades declaradas pelas empresas envolvidas. A própria comunicação sugere que o Gold Style usou “desdobramentos complexos” para driblar os sistemas de verificação predominantes no mercado de capitais.

Super Empreendimentos: do mercado imobiliário ao apoio logístico de milícia

A Super Empreendimentos surgiu no radar da polícia inicialmente como proprietária de uma mansão avaliada em R$ 36 milhões em Brasília, imóvel frequentado por Daniel Vorcaro para reuniões com autoridades. A empresa, contudo, ganhou outra dimensão quando a PF apontou seu caixa como fonte de pagamentos a um grupo armado conhecido como “A Turma”.

De acordo com o despacho do ministro André Mendonça, a Super Empreendimentos foi a “principal fonte financiadora” do grupo clandestino supostamente criado por Vorcaro para monitorar, coagir e intimidar jornalistas, autoridades e concorrentes. O comando operacional dessa milícia era atribuído a Luiz Phillipi Machado de Moraes Mourão, apelidado de Sicário, que teria recebido valores repassados pela Super a empresas de fachada, como a King Participações Imobiliárias Ltda.

Vínculo familiar: Daniel Vorcaro, Fabiano Zettel e a engrenagem financeira

A engrenagem identificada pelos investigadores une finanças, laços familiares e influência empresarial. Daniel Vorcaro, ex-controlador do Banco Master, aparece como figura central da articulação. Fabiano Campos Zettel, cunhado de Vorcaro, ocupou a diretoria da Super Empreendimentos de 2021 a 2024 e, segundo a PF, operou os desembolsos ilícitos direcionados ao grupo de Sicário em parceria com Ana Claudia Queiroz de Paiva, sócia formal da companhia.

Os despachos judiciais sugerem que Zettel e Ana Claudia dividiam tarefas: enquanto o diretor aprovava saídas de caixa, a sócia formalizava contratos com empresas de fachada usadas para receber os recursos. A PF atribui a Daniel Vorcaro a ordem direta para efetivar os pagamentos, reforçando a tese de que a estrutura societária da Super funcionava como extensão patrimonial da família.

Gestora REAG e demais fundos citados na Operação Carbono Oculto

A administradora REAG aparece em diferentes frentes da Operação Carbono Oculto. Além de gerir o Gold Style, a empresa exerce controle sobre veículos como Mabruk II, Hans 95, Olaf 95, Astralo 95 e Reag Growth 95, todos investigados por possíveis irregularidades. Esses fundos teriam adquirido usinas sucroalcooleiras, aplicado em títulos do Banco Master e participado de engenharia financeira que, na visão da PF, inflava artificialmente balanços e mascarava origem de capital.

Exemplo emblemático envolve o fundo Astralo 95, que, em maio de 2024, resgatou R$ 800 milhões em CDBs do Banco Master. Desse montante, R$ 650 milhões seguiram para o Termópilas FIP, responsável por canalizar parte significativa da quantia para a Super Empreendimentos. A transação reforça o elo entre a gestora, os fundos e a companhia administrada por familiares de Vorcaro.

Fraudes fiscais, combustíveis adulterados e usinas açucareiras

Mohamad Hussein Mourad, apontado como elo entre a Operação Carbono Oculto e o PCC, teria assumido usinas no interior paulista para lavar dinheiro oriundo de sonegação de tributos na comercialização de combustíveis. As distribuidoras controladas por Mourad movimentavam volumes expressivos de etanol e gasolina com documentação fiscal fraudada, criando excedentes de caixa destinados a investimentos em fundos como Gold Style.

A PF sustenta que parte dos rendimentos obtidos com a fraude migrava para ativos reais, incluindo usinas sucroalcooleiras, de modo a conferir aparência lícita ao capital. Os fundos geridos pela REAG, segundo indícios, funcionavam como canais de entrada para esses recursos no mercado financeiro, adquirindo participações acionárias ou títulos de dívida de empresas do mesmo núcleo.

Impacto no sistema financeiro e próximos passos da investigação

O rastro de R$ 180 milhões do Gold Style para a Super Empreendimentos expõe, de um lado, a vulnerabilidade de controles internos de fundos de investimento; de outro, ressalta a capacidade de grupos criminosos de usar estruturas legais para fins ilícitos. Órgãos de supervisão, como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e o Banco Central, monitoram os desdobramentos para avaliar possíveis sanções regulatórias contra administradores e gestores envolvidos.

Paralelamente, a Polícia Federal continua a periciar fluxos bancários vinculados a empresas relacionadas à Super, entre elas BK Instituição de Pagamentos e Aster Petróleo, esta última receptora de R$ 311 milhões sob suspeita de operar fraudes fiscais em larga escala. As defesas de Daniel Vorcaro e Fabiano Zettel foram notificadas, mas não apresentaram posicionamento público até o momento.

Calendário processual e pontos de atenção

A investigação principal tramita em sigilo no STF, mas novas audiências de custódia e depoimentos de testemunhas já estão agendados para o segundo semestre de 2025. O Ministério Público Federal estuda apresentar denúncia formal assim que a PF concluir o laudo pericial sobre a cadeia de pagamentos identificada no COAF. O avanço desses procedimentos definirá se haverá pedidos de bloqueio adicional de bens ou de cooperação internacional para rastrear ativos fora do país.

Enquanto isso, o mercado financeiro aguarda a divulgação do próximo relatório semestral do COAF, que deverá detalhar transações suspeitas relacionadas à Operação Carbono Oculto e indicar se outros fundos seguiram a mesma rota observada entre Gold Style e Super Empreendimentos.